台积电有望2025年量产2nm芯片 背后的真相让人始料未及

今日，半导体巨头台积电发布三季度财报，并召开电话财报会议。

由于消费电子产品需求持续疲软，台积电第三季度利润为新台币 2110 亿元，连续第二个季度利润下降;第三季度营收5467.33亿新台币，同比下滑10.8%。不过营收和利润仍然超出了分析师的预期。

Q3净利润大跌24.9%

据公司财报，台积电第三季度营收5467.33亿新台币，同比下滑10.8%，超预期的5403.9 亿新台币;净利润为2110亿新台币(约合65亿美元)，同比下滑24.9%，市场预期为1904亿新台币;EPS为8.14新台币，同比下滑24.9%;毛利率为54.3%，市场预期为52.9%;营业利润率为 41.7%，净利润率为 38.6%。

台积电第三季度资本支出达到71亿美元，前九个月资本支出总计252.1亿美元。

晶圆体销售方面，三季度，3 纳米的出货量占总晶圆收入的 6%;5 纳米占37%;7 纳米占16%。台积电表示，总体而言，先进制程(包含7纳米及更先进制程)的营收达到全季晶圆销售金额的67%。

分产品类型来看，高性能计算(HPC)、手机芯片本季度销售增长强劲，其中，高性能计算(HPC)销售占比42%，环比增6%;手机芯片销售额占比39%，环比大增33%，物联网芯片、汽车芯片销售额分别为9%、5%，环比分别增长24%、-24%。

AI芯片需求提振盈利超预期计划2025年开始大规模生产2nm芯片

台积电副总裁兼首席财务官 Wendell Huang在财报中表示：“我们第三季度的业务受到行业领先的3纳米技术强劲增长和对5纳米技术更高需求的支持，但部分被客户持续的库存调整所抵消。”

“进入2023年第四季度，我们预计我们的业务将得到3纳米机器技术持续强劲增长的支持，部分被客户持续的库存调整所抵消。”

这家芯片巨头表示，第三季度营收较第二季度增长13.7%。

在第二季度，由于智能手机和笔记本电脑等消费电子产品的需求在疫情后急剧下降，台积电季度利润出现了四年来的首次下滑。但分析师表示，智能手机和电脑制造商的库存正在减少，补货需求有望回升。

台积电CEO表示，芯片市场非常接近底部，台积电将在2024年实现“更健康的增长”，AI需求将继续成为增长动力;我们确实看到了PC和智能手机市场企稳的一些早期迹象。

台积电CEO还表示，台积电计划在2025年开始大规模生产2nm芯片。

对于未来展望，根据公司目前的业务前景，管理层预计2023年第四季度销售额为188亿至196亿美元;预计第四季度毛利率为51.5%至53.5%，市场预估52.3%。预计2023年全年资本支出为320亿美元，此前预计为320亿至360亿美元。

美国AI管制新规对公司影响可控

在2023年第三季度业绩说明会上，台积电高管指出，人工智能需求仍然在持续放大，公司正在努力满足需求。

对于美国将进一步收紧人工智能管制，公司高管表示新规可能导致一些产品不能运送到中国大陆，这几天公司正在评估影响。目前来看对于台积电的影响可控。

彭博资讯分析师 Charles Shum 表示，美国政府收紧对中国销售人工智能芯片的限制是科技投资者最关心的问题，尽管这不太可能对台积电产生重大影响。从中长期来看，新的限制可能会减少英伟达等美国芯片设计商对台积电某些人工智能芯片的制造订单。

另外，在台积电发布报告的前一天，荷兰芯片制造设备供应商阿斯麦(ASML.US)报告称，9 月份季度的订单预订大幅下降。

台积电是阿斯麦最大的客户之一，阿斯麦的业绩反映了其支出有所放缓，这预示着这家台湾公司可能会削减资本支出。